Gestão de Risco

Gestão de Risco: Fundamental para os Investidores por William F. Mahoney

Os investidores profissionais fazem um esforço intelectual para compreender o risco tanto quanto para compreender as empresas que incluem em suas carteiras. A administração do risco é uma parte integrante da administração de um processo de investimento. De fato, a modelagem de gestão de risco é um processo altamente sofisticado, freqüentemente bem quantitativo, que existe há muito tempo. A equação risco/prêmio tem seu impacto dividido uniformemente nos retornos dos investimentos.

Na realidade, o descuido no cálculo do risco na gestão de carteira se torna preocupante em épocas quando mercados em alta ajudam a estimular os preços das ações da maioria das empresas, incluindo aquelas que não merecem avaliações mais altas. Nos Estados Unidos, esta preocupação claramente percorreu a década de 90, resultando na supervalorização de numerosas empresas, especialmente as centenas de “ponto.com” e os demais produtos da “alta tecnologia” que abriram seus capitais durante a explosão do mercado em alta.